Opções de ações de ações

Opção de compra de ações.

O que é uma 'Stock Option'?

Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. As opções americanas, que compõem a maioria das opções de ações negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias, também conhecidas como "opções de ações" no Reino Unido, são ligeiramente menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Stock Option'

O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes autorizadas e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente.

Opções de colocação e chamada.

Uma opção de ações é considerada uma chamada quando um comprador celebra um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando o comprador da opção tira um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica.

A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa de outra forma. O detentor da opção tem o benefício de comprar a ação com desconto em relação ao seu valor de mercado atual se o preço da ação aumentar antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acreditar que uma ação diminuirá de valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender a ação em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio do valor de mercado atual.

O preço de exercício de uma opção é o que determina se ela é valiosa ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de compra lucram quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual.

Opções de ações do empregado.

As opções de ações dos funcionários são semelhantes às opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. As opções de ações dos funcionários normalmente são adquiridas em vez de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganhe o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor atual de mercado no momento em que o empregado recebe as opções.

Opções de ações do empregado (ESO)

Employee stock options (ESOs) são uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus funcionários e executivos. Como uma opção normal (chamada), um ESO dá ao detentor o direito de comprar o ativo subjacente - as ações da empresa - a um preço especificado por um período de tempo finito. Esses termos (também definidos em maiores detalhes no Capítulo 2) e as condições estão descritos no contrato Opções de Ações do Funcionário.

Neste tutorial, comparamos os ESOs a opções listadas (negociadas em bolsa), exploramos os conceitos básicos da avaliação do ESO e avaliamos os riscos e recompensas associados à manutenção de ESOs durante sua vida útil limitada. Também examinamos os prós e contras do exercício precoce dos ESOs. (Relacionado: Obter o máximo de opções de ações de funcionários)

O que é um plano de compensação de ações? Como o termo sugere, ele fornece compensação financeira ou remuneração para as principais partes interessadas internas da empresa - seus funcionários, executivos e, em certos casos, diretores - por meio de uma parcela do patrimônio da empresa.

Os ESOs não são a única forma de compensação de capital, mas estão entre os mais comuns. Outros tipos de planos de remuneração de capital incluem:

Subsídios restritos - estes dão aos empregados o direito de adquirir ou receber ações uma vez que certos critérios sejam atingidos, como trabalhar por um número definido de anos ou atingir metas de desempenho. Direitos de valorização de ações - os SARs fornecem o direito ao aumento do valor de um determinado número de ações; esse aumento no valor é pago em dinheiro ou em ações da empresa. Estoque fantasma - paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um número definido de ações; nenhuma transferência legal de propriedade de ações normalmente ocorre, embora as ações fantasmas possam ser conversíveis em ações reais se ocorrerem eventos desencadeantes definidos. Planos de compra de ações para funcionários - esses planos dão aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto.

Em termos gerais, a semelhança entre todos esses planos de remuneração de capital é que eles dão aos funcionários e partes interessadas um incentivo monetário para construir a empresa e compartilhar seu crescimento e sucesso. A principal diferença está no aspecto de tributação desses planos, um assunto que está além do escopo deste tutorial.

Para os funcionários, os principais benefícios de um plano de remuneração de ações são:

Uma oportunidade para compartilhar diretamente no sucesso da empresa; Orgulho de propriedade; os funcionários podem se sentir motivados a serem totalmente produtivos porque possuem uma participação na empresa; Fornece uma representação tangível de quanto sua contribuição vale para o empregador; e Dependendo do plano, pode oferecer o potencial de economia fiscal na venda ou na alienação das ações.

Os benefícios de um plano de compensação de capital para os empregadores são:

É uma ferramenta fundamental para recrutar os melhores e os mais brilhantes numa economia global cada vez mais integrada, onde existe competição mundial por talentos de topo; Aumenta a satisfação no trabalho e o bem-estar financeiro dos funcionários, oferecendo incentivos financeiros lucrativos; Incentiva os funcionários a ajudar a empresa a crescer e ter sucesso, porque eles podem compartilhar seu sucesso; Pode ser usado como uma estratégia de saída potencial para os proprietários, em alguns casos.

Em termos de opções de ações, existem dois tipos principais:

As opções de ações de incentivo (ISOs), também conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas, geralmente são oferecidas apenas aos principais funcionários e à alta administração. Eles recebem tratamento tributário preferencial em muitos casos, pois o IRS trata os ganhos com opções como ganhos de capital de longo prazo. As opções de ações não qualificadas (NSOs) podem ser concedidas a funcionários de todos os níveis da empresa, bem como a membros e consultores da Diretoria. Também conhecidas como opções não estatutárias de ações, os lucros são considerados como renda ordinária e são tributadas como tal. Este tutorial se concentra em opções de ações não qualificadas.

Observe que os Planos de Opção de Compra de Ações do Funcionário não devem ser confundidos com o termo “ESOP”, ou Plano de Propriedade de Ações do Empregado, que é um plano de aposentadoria qualificado. Embora os ESOPs também tenham o objetivo de alinhar os interesses dos funcionários e acionistas de uma empresa, eles têm características e nuances diferentes que não são abordadas neste tutorial (saiba mais sobre ESOPs aqui).

Os ESOs são mantidos por milhões de funcionários e executivos na América do Norte e no mundo. Embora a tentativa de lidar com seus riscos, tanto do ponto de vista tributário como patrimonial, não seja fácil, um pequeno esforço para entender os fundamentos dos ESOs irá ajudá-los a desmistificá-los. Este conhecimento deve permitir que você tenha uma discussão mais informada com o seu planejador financeiro ou gerente de fortunas e, esperançosamente, capacitar você para tomar decisões acertadas sobre seu futuro financeiro.

Navegação.

Navegação de pesquisa.

Navegação Principal.

Breadcrumb Navigation.

Opções de Ações de Eurex Exchange Products Equity Derivatives Equity.

Navegação de serviço.

Bookmark and Share.

Opções de Ações.

Opções de Ações.

A Eurex Exchange é o seu balcão único para opções europeias de ações de 10 países. A nossa oferta inclui mais de 700 opções nos subjacentes europeus mais populares.

Os participantes do mercado que agregam suas opções de ações européias na Eurex Exchange também se beneficiam das eficiências de margens cruzadas com a Eurex Clearing e maximizam sua utilização de garantias.

Essa é uma razão pela qual eles estão cada vez mais levando a liquidez para a Eurex Exchange como seu local de escolha - seja através de nossos bem conhecidos Serviços de Entrada Comercial ou cada vez mais por meio da negociação de livros de ordens na tela.

1 & 1 Drillisch (DRIA)

Indústrias de Aalberts (AAI)

Banco Aareal (ARL)

Opções Semanais da ABB 1st Friday (ABB1)

Opções Semanais da ABB 2nd Friday (ABB2)

Opções Semanais da ABB 4th Friday (ABB4)

ABB 5th Friday Options semanais (ABB5)

ABB [europeu] (ABBE)

Subnavigação.

Navegação secundária.

Defina melhor a sua pesquisa!

Eurex Group em.

& # 169; Eurex Frankfurt AG.

Sites do Grupo Eurex.

Outros sites do Eurex Group Eurex Group Eurex Ásia Eurex Eurex Repo EEX - European Energy Exchange - Outros sites do Deutsche Börse Group - Deutsche Börse Group Capital Markets Academy.

Navegação no rodapé.

Sistema de negociação com problemas.

Sistema de comércio que enfrenta problemas sérios.

O indicador de status do mercado exibe a disponibilidade técnica atual do sistema de negociação.

Indica se as mensagens da Production Newsboard sobre questões técnicas atuais do sistema comercial foram publicadas ou serão publicadas em breve.

Recomendamos encarecidamente não tomar quaisquer decisões com base no Indicador de Status do Mercado. Por favor, verifique sempre o Painel de notícias de produção para obter informações detalhadas.

Uma atualização instantânea do status de mercado requer uma versão Java ™ atualizada e atualizada no navegador.

Equity 101 para Empregados em Startup (Parte 1)

A Carta acaba de lançar nossa primeira série de eventos: “Entenda suas opções: Equity 101 para funcionários iniciantes”. A postagem a seguir aborda a primeira seção da apresentação: Fundamentos da Opção de Ações. As seções restantes serão abordadas no restante desta postagem de blog de quatro partes. Você pode nos seguir no Twitter @cartainc para atualizações sobre os próximos eventos.

Se você trabalha para uma startup, as opções de ações são sua maneira de compartilhar o sucesso da empresa. Mas muito poucos funcionários de startup entendem quais opções de ações realmente são e como funcionam. No final desta apresentação, você entenderá melhor as opções de ações do que a maioria de seus colegas de trabalho e, em alguns casos, seus empregadores.

Parte 1: Fundamentos da Opção de Ações.

Nós usaremos o Kerri como nosso exemplo. Ela acabou de se juntar a uma nova startup chamada Meetly, e lhe foi prometida equidade em sua carta de oferta. Esta é uma foto da carta de oferta do Meetly:

Como a maioria das cartas de oferta, apenas informa a Kerri o número de opções que ela recebeu. Como você pode ver, o Meetly prometeu Kerri 100 ações de concessões de opções. A carta não diz a ela o que fazer com essas concessões de opções, que tipo de opção concede, ou quanto valem. Não há realmente nenhuma transparência aqui e, infelizmente, é assim que a maioria das empresas o faz hoje.

Existem 4 coisas que Kerri deve considerar quando receber esta carta. Essas 4 coisas são o que todo funcionário de startup deve ter certeza de saber ao ingressar em uma empresa:

Vamos começar com os tipos de opções de ações.

Uma opção de compra é o direito de comprar um número definido de ações a um preço fixo. No caso de Kerri, esse preço fixo é de US $ 1. A esperança é que o valor do estoque suba, mas o preço permanece o mesmo, o que significa que você ganha dinheiro com a diferença.

Existem 2 tipos de opções de ações: ISOs e NSOs. A ISO é a abreviação de opção de ações de incentivo, e a NSO não possui opções de ações não qualificadas. Se você é um funcionário como Kerri, provavelmente tem ISOs. Se você é um consultor, terá NSOs. A principal diferença aqui é que os ISOs têm benefícios fiscais.

Ok - vamos falar sobre o contrato de opção da Kerri. A grande diferença a fazer aqui é que uma carta de oferta NÃO é juridicamente vinculativa. Vemos muitas empresas comparecendo à Carta para conceder outorgas de opções a seus funcionários, e algumas vezes essas opções foram prometidas aos funcionários meses atrás. Até que você tenha recebido e assinado um contrato de opção, você tecnicamente não possui opções de ações.

É assim que o Contrato de Opção do Meetly se parece. O seu provavelmente parece muito semelhante. Se você não recebeu uma, pergunte à sua empresa e ela deve ser capaz de fornecê-la. Se você acabou de entrar no último mês ou dois, é possível que o conselho ainda não tenha aprovado suas opções, caso em que você deve receber isso logo após a próxima reunião do conselho.

Também vale a pena mencionar que, se sua empresa estiver na Carta, você não receberá uma versão em papel deste documento. Não entre em pânico! Em vez disso, você marcou uma caixa concordando com os termos quando aceitou on-line. Você pode fazer login no seu portfólio para visualizar e imprimir o contrato real.

Vesting significa que você tem que ganhar suas opções de ações ao longo do tempo. As empresas fazem isso porque querem funcionários que ficarão com eles e contribuirão para o sucesso da empresa ao longo de muitos anos. Se eles não tivessem o vesting, um funcionário poderia aceitar uma oferta, trabalhar na empresa por um mês, comprar um monte de ações da empresa e, em seguida, sair. Vesting impede isso.

O cronograma de aquisição de Kerri é descrito em sua carta de oferta e em seu contrato de opção, e ela tem o que é chamado de vesting tradicional. Existem todos os tipos de horários de aquisição, mas isso é de longe o mais comum.

Há duas partes em um cronograma de aquisição tradicional. A primeira parte é chamada de "precipício". Um penhasco é realmente apenas o primeiro pedaço de ações que você colete ou ganha o direito de comprar. Kerri tem um penhasco de um ano, que é padrão. Após um ano de trabalho na Meetly, ela pode comprar ¼ de suas opções ou 25 ações.

A segunda parte é o comprimento total do cronograma. Isso descreve com que frequência e por quanto tempo Kerri continuará a adquirir seus compartilhamentos. Depois que Kerri alcança seu penhasco, ela continuará investindo as ações remanescentes por 36 meses, ou 2 ações por mês.

Se ela sair da empresa, suas ações deixarão de ser adquiridas imediatamente e ela só terá o direito de comprar as ações adquiridas a partir dessa data.

Então vamos falar sobre o que acontece se Kerri deixar a empresa, também conhecida como rescisão.

Existem alguns cenários em que ela pode deixar a empresa. Os dois mais comuns são se ela sai ou é demitida. Startups geralmente têm uma taxa de rotatividade maior do que as empresas maiores, então isso é bastante comum.

Lembre-se de como acabamos de dizer que, se Kerri sair, ela só tem o direito de comprar suas opções investidas? Bem, ela na verdade só mantém isso certo por um conjunto de tempo. Nos casos de cessação voluntária e involuntária (parando ou sendo demitido), essa janela é tipicamente de 3 a 90 dias.

Os outros dois cenários comuns que vemos descritos nos planos de opções são a morte e a incapacidade. Se Kerri morre ou deixa a empresa devido a uma deficiência, a janela geralmente é estendida para 6 meses ou 1 ano.

É muito importante não esquecer essas janelas, porque a sua empresa não é obrigada a lembrá-lo quando você sair - elas geralmente só informam seu contrato de opção quando você entra pela primeira vez.

Vamos recapitular rapidamente.

Primeiro, falamos sobre os dois tipos de opções de ações - ISOs e NSOs. Mais uma vez, as ISOs são emitidas para funcionários e têm benefícios fiscais.

Em segundo lugar, aprendemos sobre Contratos de Opção: o único documento que você deseja garantir que recebe e assina.

Em terceiro lugar, cobrimos as programações de aquisição ou como as empresas incentivam os funcionários a permanecer por mais tempo.

E em quarto lugar, falamos sobre o término e lembramos de nos exercitar naquela janela de 90 dias.

Essas são as quatro coisas que todo funcionário de startup deve pensar quando receber sua carta de oferta e se juntar a uma nova empresa. Na próxima parte do "Equity 101 for Startup Employees", falaremos sobre Economia da Opção de Compra de Ações e como refletir sobre quais opções realmente valem.

Onde os investidores privados acessam o Proven Startups TM.

Acionista?

Onde os investidores privados acessam o Proven Startups TM.

Acionista?

Adicionado ao Pipeline este mês *

Invista agora em grandes empresas de tecnologia.

Nas palavras dos nossos clientes.

^ As experiências específicas do cliente não são representativas de todas as experiências do cliente e não garantem retornos ou sucesso futuro.

Na imprensa.

Acionistas.

Diversifique seu risco Obtenha dinheiro para eventos da vida (dívida estudantil, hipoteca)

Invista em empresas comprovadas e pré-IPO Diversifique seu portfólio de investimentos.

Assumir o controle da liquidez do acionista Nenhuma alteração recorrente na tabela de limite Não há transferência de direitos de voto ou informação.

* Inclui oportunidades de investimento negociáveis ​​(conforme definido) que foram adquiridas através da plataforma EquityZen nos últimos 30 dias. Oportunidades de investimento negociáveis ​​são definidas como oportunidades de investimento que: a) acreditamos receber interesse de investidores, b) enquadrar-se ao mandato da plataforma EquityZen (que é focada principalmente em empresas de tecnologia privada de última geração), e c) não tem nenhum conhecimento restrições que impediriam a ocorrência de uma transação. O tamanho máximo de uma oportunidade de investimento negociável é geralmente US $ 500.000. Nem todas as oportunidades adicionadas ao pipeline estão atualmente disponíveis para investimento.

Interessado em saber mais?

Para saber mais sobre se você é elegível, o tamanho típico do investimento, a avaliação da empresa e o preço da ação, solicite acesso aqui.

Nossa missão é melhorar a forma como os funcionários de startups são pagos, liberando o valor de sua remuneração de capital de uma forma que beneficie todos os principais participantes: o acionista, a empresa e o investidor.

Os títulos patrimoniais são oferecidos através da EquityZen Securities LLC. Verifique o histórico desta empresa no BrokerCheck da FINRA.

10 West 18th Street,

Nova Iorque, NY 10011.

&cópia de; 2018 EquityZen Inc. Todos os direitos reservados.

Nós estamos aqui para ajudar! Confira nossas Perguntas Frequentes, Investidores, Passo a Passo e Acionistas, Passo a Passo, para obter respostas para perguntas comuns. Ainda tem alguma dúvida ou precisa de suporte? Envie-nos uma mensagem rápida e entraremos em contato com você.

Obrigado pela sua mensagem - entraremos em contato com você em breve.

Opções de ações (ações).

- Bolsa de Valores Americana.

- Bolsa de Valores do Pacífico (ARCA).

- Bolsa de Filadélfia.

- emissor legal e fiador de todas as opções negociadas em bolsa.

- Spot / próximo mês.

- para CBOE: das 8h30 às 15h, horário central.

- A lista é atualizada diariamente a partir dos assentamentos daquele dia.

- se um cliente decidir exercer, ele notifica sua corretora, que notifica o O. C.C.

- se ocorrer um exercício, isso resultará em uma forma regular de negociação de ações no título subjacente.

- se o call writer for exercido, o estoque deve ser entregue 3 dias úteis após a data do exercício.

- Se um put writer for exercido, ele ou ela deve pagar o preço de exercício para comprar o estoque 3 dias úteis após a data do exercício.

- O O. C.C limita o número de posições que qualquer indivíduo pode tomar (ou grupo de indivíduos "atuando em consórcio").

- o limite varia dependendo do volume de negociação da ação subjacente - quanto maior a negociação - maior o limite.